Revista Científica SAPIENTIAE. Vol 1, Num 2 (jul - dic 2018) ISSN: 2600-6030  
Curva de Laffer: una aplicación neoclásica para el Ecuador.  
CURVA DE LAFFER: UNA APLICACIÓN NEOCLÁSICA PARA EL  
ECUADOR  
LAFFER CURVE: A NEOCLASSIC APPLICATION FOR ECUADOR  
Gustavo Estuardo Camacho Dávila  
Investigador independiente. Manta – Ecuador.  
ge_camacho@hotmail.com  
Sebastián Londoño Espinosa  
Investigador independiente. Manta – Ecuador.  
slondono2193@gmail.com  
Edison Bolívar Reza Paocarina  
Investigador independiente. Manta – Ecuador.  
boloreza@hotmail.com  
RESUMEN  
El presente artículo describe evidencia empírica de la aplicación de la curva de Laffer. A  
su vez, incluye el desarrollo de un modelo aplicado a Ecuador, el cual pese a las  
limitaciones que existen para definir la “U” invertida y todo lo que conlleva, puede ser  
utilizado como una herramienta de diagnóstico de la política tributaria aplicada por un  
gobierno y como un predictor de su aporte en temas laborales y productivos.  
Palabras clave: curva de Laffer, laboral, política tributaria, productivo.  
ABSTRACT  
This article describes empirical evidence of the application of the Laffer curve. It also  
includes the development of a model applied to Ecuador, which despite the limitations  
that exist to define the inverted “U” and all that it entails, can be used as a diagnostic tool  
for the tax policy applied by a government and as a predictor of their contribution to labor  
and production issues.  
Keywords: Laffer curve, labor, tax policy, productive.  
Información del manuscrito:  
Fecha de recepción: 17 de mayo de 2018  
Fecha de aceptación: 06 de julio de 2018  
Fecha de publicación: 09 de julio de 2018  
10  
Camacho-Dávila et al. (2018)  
INTRODUCCIÓN  
El estado ecuatoriano financia sus gastos mediante los ingresos petroleros y no petroleros;  
los primeros provienen de la exportación de crudo y la venta de sus derivados, mientras  
que los segundos están constituidos principalmente por la recaudación tributaria. (Roca,  
2
009)  
La política fiscal como acción del Estado en el campo de las finanzas públicas, entre sus  
objetivos de variables flujo, busca el equilibrio entre los ingresos y los gastos  
gubernamentales (Premchand, 1983). En este sentido, es el manejo por parte del Estado  
de los ingresos vía impuestos, y la deuda pública para modificar el ingreso de la  
comunidad y sus componentes: el consumo y la inversión.  
La política tributaria forma parte de la política fiscal y se la puede definir según Van  
Greuning (2009) como el conjunto de directrices, orientaciones, criterios y lineamientos  
para determinar la carga impositiva directa e indirecta a efecto de financiar la actividad  
del Estado.  
Los tributos forman parte de los instrumentos de mayor importancia con los cuales cuenta  
el Estado para promover el desarrollo económico, sobre todo porque a través de estos se  
puede influir en los niveles de asignación del ingreso entre la población, ya sea mediante  
un determinado nivel de tributación entre los distintos estratos o a través del gasto social,  
el cual depende en gran medida del nivel de recaudación logrado.  
Actualmente, en su mayoría, las sociedades no objetan el pago de impuestos, sin embargo,  
la discusión se centra en cuánto y cómo se deben pagar y si el sistema tributario es o no  
equitativo.  
La curva de Laffer explica la relación entre la recaudación tributaria y el tipo de nivel  
impositivo. Su representación gráfica es una “U” invertida puesto que tras alcanzar el  
nivel impositivo óptimo un aumento en la presión fiscal provocará la reducción del  
recaudo, esto se explica por un menor dinamismo económico e incluso por una mayor  
evasión tributaria.  
La aplicación del modelo de la curva de Laffer presenta algunas limitaciones técnicas,  
que han sido el principal argumento para desarrollar teorías en contra del postulado  
(Henderson, 1981). Sin embargo, pese a las limitaciones que existen para definir la “U”  
invertida y todo lo que conlleva, el modelo puede ser utilizado como una herramienta de  
diagnóstico de la política tributaria aplicada por un gobierno y como un predictor de su  
aporte en temas laborales y productivos. (Badel y Huggett, 2017)  
11  
Revista Científica SAPIENTIAE. Vol 1, Num 2 (jul - dic 2018) ISSN: 2600-6030  
Curva de Laffer: una aplicación neoclásica para el Ecuador.  
En 1974, mientras compartía una cena con académicos y políticos, Arthur Laffer, habría  
dibujado en una servilleta lo que él consideraba la relación existente entre las tarifas  
impositivas y la recaudación tributaria. Sin embargo, este modelo no se haría conocido  
hasta la publicación del artículo “Impuestos, ingresos y la curva de Laffer” escrito por  
Jude Wanniski en 1978.  
La curva de Laffer ilustra la idea básica de que cambios en las tarifas del impuesto tienen  
dos efectos en los ingresos fiscales: el efecto aritmético y el efecto económico. (Aliaga y  
Oropeza, 2015)  
El efecto aritmético indica que si bajan las tarifas los ingresos fiscales se reducirán en el  
importe de la disminución de la tasa. Lo contrario sucederá para un aumento de la tasa  
impositiva. En cambio, el efecto económico reconoce el impacto positivo que la  
reducción del impuesto tiene en el trabajo, la producción y el empleo, considerándose  
como un incentivo para fomentar estas actividades. El aumento de las tarifas provoca lo  
opuesto al penalizar la participación en las actividades gravadas. El efecto aritmético  
siempre funciona en la dirección opuesta al efecto económico. Por lo tanto, cuando se  
combinan ambos efectos, las consecuencias del cambio en las tasas impositivas sobre la  
recaudación fiscal se tornan difíciles de interpretar. En este sentido, alcanzar el punto  
máximo de la curva representa la aplicación óptima del modelo, donde existiría un  
equilibrio entre el efecto económico y el efecto aritmético, maximizando la recaudación  
de tributos.  
El modelo diseñado por Laffer observó que cuando el impuesto es nulo los ingresos  
fiscales también lo son y si la tasa impositiva es uno, la demanda y oferta de los agentes  
económicos se anula provocando que los ingresos fiscales también serán cero. Por lo  
tanto, el ingreso en relación con el tipo impositivo debe aumentar primero y disminuir  
después dentro de un rango de cero a uno. Cuando el impuesto es (t1) la recaudación al  
aplicar esa tasa sobre la renta da un recaudo mayor que cero (Y1). Si se aumenta la tasa  
la recaudación sigue creciendo, cada vez a un menor ritmo hasta alcanzar un máximo  
(Y2) para una tasa de (t2). A partir de este punto, cualquier intento del gobierno para  
elevar el tipo impositivo se traduce en un descenso de la cantidad recaudada. Se puede  
observar que para una tasa de (t3) la recaudación ha caído hasta llegar a un nivel en donde  
el recaudo es nulo. (Bejarano, 2008)  
12  
Camacho-Dávila et al. (2018)  
Gráfico No. 1: Curva de Laffer  
Fuente: Bejarano, 2008.  
Un aspecto interesante de la curva de Laffer es que plantea la posibilidad de que un mismo  
nivel de recaudación es compatible con dos tarifas impositivas distintas. Desde el punto  
de vista de la eficiencia, la elección en materia de política fiscal debe ser el nivel en donde  
se maximiza esta recaudación, pues con una tarifa menor se logra alcanzar el mismo nivel  
de ingresos fiscales.  
Existe evidencia empírica de la aplicación del modelo, Bejarano (2008) realizó el  
ejercicio para la economía colombiana en el período 1980 – 2005, llegando a determinar  
que el nivel óptimo de ingreso tributario como porcentaje del PIB es de 14,22%, a partir  
de ese valor la contribución marginal de los ingresos disminuye hasta llegar a ser nula en  
aproximadamente una tarifa de 28,5%. Rubiera, Varela y López (2014) desarrollan la  
aplicación del modelo para España, determinando una tarifa óptima de impuesto sobre la  
renta de personas físicas de 45% en el año 2009. Espíritu (2011), obtiene una tasa  
promedio de impuestos como porcentaje del PIB de 15,02% para para maximizar el  
ingreso tributario de Perú.  
No obstante, existen otros factores que podrían incidir en el nivel de recaudación de un  
país y que el modelo de Arthur Laffer no considera; por ejemplo: el nivel de formalidad  
de su economía, el mercado laboral, el ciclo económico, aspectos relevantes de la  
normativa tributaria, complejidad del sistema tributario, entre otros.  
Para Henderson (1981), la forma de “U” invertida es inviable, puesto que existirían  
aspectos relevantes en el comportamiento de los trabajadores para reducir su jornada  
13  
Revista Científica SAPIENTIAE. Vol 1, Num 2 (jul - dic 2018) ISSN: 2600-6030  
Curva de Laffer: una aplicación neoclásica para el Ecuador.  
laboral al utilizar su mayor ingreso disponible, producto de la reducción de la tarifa  
impositiva, en consumo de ocio. De esta manera el efecto sustitución provoca que la base  
imponible del impuesto sobre la renta se vea reducida.  
En similar línea, Feldstein (1993) también considera que las preferencias de los  
trabajadores pueden afectar a la base imponible del impuesto a las ganancias puesto que  
la reducción de la tarifa provoca pérdidas de eficiencia en el mercado. Los trabajadores  
podrían destinar su proporción adicional de ingreso disponible al consumo de bienes o  
servicios que permitan utilizar deducciones tributarias, por ejemplo, donaciones,  
inversiones bursátiles que en algunos países gozan de tratamientos preferenciales y en  
determinado momento podrían dejar su empleo formal para dedicarse por completo a  
dicha actividad, entre otros.  
Desarrollo del modelo  
Firmas:  
Las firmas contratan en un mercado perfectamente competitivo con una función 푓(n) =  
n donde n, representa el trabajo, es decir, las función es lineal en el trabajo. Las firmas  
que funcionan con rendimientos constantes a escala (Gráfico No. 2) donde se denota una  
función de producción homogénea de grado de uno, maximizan sus beneficios.  
Gráfico No. 2: Firmas con rendimientos a escala constantes  
Fuente: Varian (1992)  
El problema de maximización se puede representar:  
Max 푓(n) − wn  
Max n-wn  
14  
Camacho-Dávila et al. (2018)  
c.p.o  
풅흅  
=
ퟏ − 풘 = ퟎ  
풅풏  
Donde, el proceso de maximización de las firmas se da cuando w=1; recordando, que la  
modelización se da en un marco de desempleo voluntario desde el enfoque neoclásico.  
Consumidores:  
Los consumidores parten de una función de utilidad 푢(c, 1 − n) donde c es el consumo y  
(
1-n) representa el ocio. A su vez, la restricción presupuestaria del consumidor  
representativo es:  
푐 = (1 − 푡) (휎)(푛)  
Donde:  
t= impuestos laborales ∀푡 0 < 푡 < 1  
σ = Propensión marginal al consumo ∀σ 0 < σ < 1  
Con n= (1-훼) el consumo vendría dado por:  
푐 = (1 − t) (w) (1-α) (σ)  
푐 + (1 − t) (w)(σ)(훼) = (1 − 푡) (w) (σ)  
Con una función de utilidad general:  
푢(c, 1 − n) = 2√c + 2√1 − n  
Se puede desarrollar el proceso de optimización del consumidor a través, de un  
lagrangeano.  
퐿 = 2√c + 2√훼 + λ [(1 − 푡) (1 − 푡) (w)(σ) − 푐 − (1 − t) (w)(σ)(훼)]  
푑퐿  
푑푐  
1
1
− λ = 0 → = λ  
1.  
2.  
3.  
=
=
√
푐
√
푐
푑퐿  
푑α  
1
1
− λ(1 − t)(w)(σ) = 0 →  
= λ  
√
훼
훼(1 − t)(w)(σ)  
√
푑퐿  
= (1 − 푡) (1 − 푡) (w)(σ) − 푐 − (1 − t) (w)(σ)(훼)  
푑 λ  
Con 1 y 2:  
15  
Revista Científica SAPIENTIAE. Vol 1, Num 2 (jul - dic 2018) ISSN: 2600-6030  
Curva de Laffer: una aplicación neoclásica para el Ecuador.  
1
1
=
=
√
푐
√훼  
(1 − t)(w)(σ)  
√
휶
ퟏ
(
ퟏ − 퐭)(퐰)(훔)  
√
풄
풖 (풄, ퟏ − 풏)  
ퟏ
ퟐ
=
풖 (풄, ퟏ − 풏)  
ퟏ
(ퟏ − 퐭)(퐰)(훔)  
Donde 푢 es la utilidad marginal al consumo, que tiene rendimientos estrictamente  
ꢀ
crecientes y 푢 es la utilidad marginal al ocio.  
ꢁ
Gobierno:  
El Gobierno debe pagar todos sus gastos a través de ingresos; donde el monto de ingresos  
generados es el total de salarios ganados multiplicado por la tasa impositiva y la  
propensión marginal del consumo.  
(t)*(w)*(n)*( σ)= govt  
El Gobierno no deja de pagar sus gastos, por tal motivo el gasto debe estar cubierto por  
los ingresos totales.  
En el equilibrio con las firmas la ecuación vendría dada:  
(t)*(n)*(σ)= govt  
Restricción de recursos:  
La restricción de recursos describe los usos de la producción (Producto Interno Bruto)  
con una función de producción con tecnología lineal en mano de obra y donde todos los  
mercados son competitivos (cumpliendo el equilibrio estático de Walras) la ecuación es:  
c+ govt= n  
Es decir, el consumo privado sumado a los gastos del gobierno es igual en el equilibrio a  
la representación del trabajo.  
Equilibrio en el sector privado:  
En las condiciones de equilibrio del sector privado se debe considerar que en general,  
toma como dato el gasto del Gobierno como la tasa de impuestos para sus decisiones  
óptimas. En este sentido, las condiciones equilibrio vendrían dadas por:  
16  
Camacho-Dávila et al. (2018)  
√
휶
ퟏ
=
휶
(
ퟏ − 퐭)(퐰)(훔)  
√
풄
Con w=1  
√
ퟏ
=
풄
(
ퟏ − 퐭)(훔)  
√
Si se realiza la interacción entre consumidores y empresas, se puede pensar en la  
definición de una función que quede en función del trabajo, la propensión marginal al  
consumo y la tasa impositiva.  
풖 ((ퟏ − 풕)풏훔, ퟏ − 풏)  
ퟏ
ퟐ
=
풖 ((ퟏ − 풕)풏훔, ퟏ − 풏)  
ퟏ
(ퟏ − 퐭)(훔)  
El objetivo central es centrar la atención en la ecuación mencionada como una función  
n(t) que define la cantidad óptima de trabajo en función de la tasa de impuestos (laboral)  
t.  
Formulación:  
El problema se desarrolla bajo un proceso de selección en elegir una tasa óptima que  
maximice la función de utilidad del consumo teniendo en cuenta n(t) y la restricción del  
Gobierno.  
t* n(t) = govt  
Curva de Laffer:  
La idea central de la curva de Laffer se encuentra en la relación preexistente entre tasa  
impositiva e ingresos fiscales, los efectos sobre el ingreso según Laffer (2004, p.2) pueden  
ser:  
1
. Efecto aritmético: si las tasas impositivas se reducen, los ingresos tributarios  
medido en dólar de la tasa impositiva) se reducirán en la cantidad de disminución  
(
de la tasa.  
2
. Efecto económico: reconoce que tasas más bajas tienen un impacto positivo sobre  
el trabajo, la producción y el empleo, la tasa es un incentivo (si es baja) para  
aumentar estas actividades.  
17  
Revista Científica SAPIENTIAE. Vol 1, Num 2 (jul - dic 2018) ISSN: 2600-6030  
Curva de Laffer: una aplicación neoclásica para el Ecuador.  
Con  
la  
función  
de  
utilidad  
general  
푢(c, 1 − n) = 2√c + 2√1 − n se conoce las funciones de utilidad marginal 푢 = 1/√푐 y  
ꢀ
푢 = 1/ꢂ(1 − 푛). Con el equilibrio del sector privado y la función n (t). La función de  
ꢁ
utilidad tiene la forma:  
(
1 − t)(n)(σ)  
=
[(1 − t)(σ)]ꢁ  
(
1 − n)  
Donde el trabajo vendría representado en función de la tasa impositiva como:  
(ퟏ − 풕)(훔)]ퟐ  
[
퐧 =  
(
ퟏ − 풕)(훔) + [(ퟏ − 퐭)(훔)]ퟐ  
A su vez, la ecuación del Gobierno puede escribirse:  
퐭 ∗ [(ퟏ − 퐭)(훔)]ퟐ  
퐠퐨퐯퐭 =  
(
ퟏ − 퐭)(훔) + [(ퟏ − 퐭)(훔)]ퟐ  
Resultados:  
Bajo el análisis empírico con los datos reales de la economía ecuatoriana existen varios  
elementos a considerar desde los principios teóricos: i) existe una relación inversa entre  
el consumo y la tasa impositiva y, ii) la relación inversa entre empleo con impuestos.  
Gráfico No. 3: Relación inversa entre el consumo y la tasa impositiva  
3
3
2
2
1
1
5,00%  
0,00%  
5,00%  
0,00%  
5,00%  
0,00%  
5
0
,00%  
,00%  
Impuesto  
Elaboración: Los autores.  
18  
Camacho-Dávila et al. (2018)  
Gráfico No. 4: Relación inversa entre empleo con impuestos  
4
4
3
3
2
2
1
1
5,00%  
0,00%  
5,00%  
0,00%  
5,00%  
0,00%  
5,00%  
0,00%  
5
0
,00%  
,00%  
Impuestos  
Elaboración: Los autores.  
Tabla No. 1: Resultados  
Tasa Impositiva  
Empleo (Número de horas)  
Recaudación Real  
3,13%  
8
9
%
%
9,40  
9,34  
9,28  
9,21  
9,15  
9,08  
9,02  
8,95  
3,50%  
1
1
1
1
1
1
0%  
1%  
2%  
3%  
4%  
5%  
3,87%  
4,22%  
4,57%  
4,92%  
5,26%  
5,60%  
Elaboración: Los autores.  
La Tabla No. 1 presenta los principales resultados de la aplicación del modelo con datos  
para Ecuador, con tasa de impuesto del 12%, el número de horas de trabajo promedio día  
llega 9,15 horas aproximadamente, y la recaudación real con respectivo al PIB sería de  
un 4,57%. Bajo este enfoque, el modelo arroja resultados interesantes en cuanto a  
consideraciones laborales y recoge de una buena manera la recaudación real, misma que  
para 2017 fue del 5,95%.  
CONCLUSIONES  
Si bien la metodología, a través del proceso de maximización no presenta un resultado  
clave como un máximo de tasa impositiva, el resultado permite generar apreciaciones  
19  
Revista Científica SAPIENTIAE. Vol 1, Num 2 (jul - dic 2018) ISSN: 2600-6030  
Curva de Laffer: una aplicación neoclásica para el Ecuador.  
sobre la recaudación en términos reales en Ecuador. Considerando la evidencia empírica,  
es importante considerar la literatura por ejemplo en la propia determinación del  
comportamiento en la función del consumidor, del gobierno, hasta en la propia conexión  
al momento de la maximización (Malcomson, 1986), reconociendo de este modo que el  
trabajo desarrollado es una aplicación empírica hacia el modo convencional-ortodoxo de  
visión impositiva, dejando abierta la posibilidad de nuevos desarrollos, bajo distintas  
alternativas o visiones de la teoría económica. Como, por ejemplo, una visión heterodoxa  
que incluya diferentes propensiones de consumo y ahorro de los agentes económicos en  
mercados imperfectos. (Orlik, 2005)  
REFERENCIAS  
Aliaga, J. y Oropeza, A. (2015). Análisis experimental de la curva de Laffer y la evasión  
fiscal en Bolivia. Revista Latinoamericana de Desarrollo Económico, (24), 121-  
1
53.  
Badel, A. y Huggett, M. (2017). The sufficient statistic approach: Predicting the top of  
the Laffer curve. Journal of Monetary Economics, 87, 1-12.  
Bejarano, H. (2008). Verificación empírica de la curva de Laffer en la economía  
colombiana (1980–2005). Revista Facultad de Ciencias Económicas -  
Universidad Militar Nueva Granada (XVI) 151-164.  
Casparri, M. y Elfenbaumn, M. (2014). La curva de Laffer y el impuesto inflacionario.  
Revista de Investigación en Modelos Matemáticos aplicados a la Gestión y la  
Economía, (1) 89-97.  
Espiritu, J. (2011). En busca de la curva de Laffer para el caso peruano. Horizonte  
económico (1) 19-26.  
Feldstein, M. (1993). The effect of marginal tax rates on taxable income: A panel study  
of the 1986 Tax Reform Act. National Bureau of Economic Research Working  
Paper, 4496.  
Henderson, D. (1981). Limitations of the Laffer curve as a justification for tax cuts. The  
Cato Journal (1) 45-52.  
Laffer, A. (2004). The Laffer curve: Past, present, and future. Backgrounder, 1765, 1-16.  
Malcomson, J. M. (1986). Some Analytics of the Laffer Curve. Journal of Public  
Economics, 29, 263-279.  
Orlik, N. L. (2005). Inflación, crédito y salarios: Nuevos enfoques de política monetaria  
para mercados imperfectos. Unam.  
20  
Camacho-Dávila et al. (2018)  
Premchand, A. (1983). Government budgeting and expenditure controls: theory and  
practice. International Monetary Fund.  
Rubiera, F., Varela, L. y López, E. (2014). La curva de Laffer: aplicación al caso español  
con perspectiva espacial. Universidad de Oviedo.  
Roca, J. (2009). Tributación directa en Ecuador: evasión, equidad y desafíos de diseño.  
Cepal.  
Van Greuning, H. (2009). International Financial Reporting Standards a Practical  
Guide. The World Bank.  
21